2022年1月25日 星期二

瘋牛漸退,且戰且退

2022年1月無論是港股或是美股都在經歷大調整,早兩個星期我都跟不少友人談及今年股市是極度難預估的一年,原因是跟過去兩年瘋牛不一樣,今年聯儲局多了兩大利淡操作: 加息和縮表。

加息幾多次沒人知,有人說最少3次,現在又有人說5次,最快大約3月開始第一次加息。

至於縮表預計最快今年中啟動,起初每季度將縮減100億美元國債及50億美元抵押貸款支持債券,到2023年一季度縮減規模將分別提升至200億美元和100億美元。縮減規模或將每隔一個季度上調一次,目標是達到每季度縮減400億美元國債和200億美元MBS。按照此速度來推算,資產負債表規模將在2022年年中至2023年底期間縮減6500億美元,到2025年再縮減1.3萬億美元,屆時聯儲局所持資產規模將減少約2萬億美元。

股票市場是資本主導市場,資本多的市場才談得上有高估值,資本少的估值自然要下降,這個道理顯淺易明,也是港股跟美股有價格折讓的一個原因。股市縮水短期內對市場一定是大衝擊,畢竟過往兩年市場熱錢太多,不愁沒錢只愁沒貨,然而股票只是一張紙,跟樓和名錶這類實物不同,捱價時能享用,股票蝕價時除了望著一堆數字就什麼都做不到。當然我也在早2個星期大跌前已急忙沽出套現,安靜地等待暴風雨的來臨,現時只持有少量TESLA及英偉達。

股票投資總資產值202201月01: (現金+組合): $1,040,693- $20,800(年頭淨提出資金)-$760,930(1月第二次提出)=$258,963

股票投資總資產值20220125: (現金+組合): $264,052 (+$5.089)

經歷過港股月頭洗禮和美股上星期暴跌20%下仍能保持正增長,算是不錯了,另外不計先後提出的78萬股票資金,自己仍有額外現金儲蓄,足以面對像2020年3月的史詩式股災。






















近期從友人身邊得知名錶也是一種對抗通脹的不錯選擇,當中以勞力士最為人熟識,二手市場交投也是最蓬勃,我便膽粗粗入手了一隻2019年的余文樂,作為人生第一隻勞力士的選擇。

雖然近期勞力士的錶價升得很火,也有很多泡沫論浮出,但我沒有理會太多,原因是一來我是喜歡這隻錶,我不介意一直持有它,二來勞力士的飢餓營銷策略和年年漲價是提升保底價的元素,三來由於免稅政策,香港和杜拜是全球買勞力士最便宜的地方,以一隻全新熊貓白地為例,香港二手價去到370K已覺超貴,然而日本計及稅項已去到400k了,四來勞力士太多長期持有者或收藏家,他們跟樓市一樣,跌破買入價就不沽,一直hold貨,難以令市場做出短時間大量供應,大幅推跌錶價,特別以daytona為例,市場貨源極少,價格也相對夠硬淨。

名錶投資最重要是抱著愛錶才買錶的心態比較好,不然天天望著它升多少就喪失了買錶的樂趣,戴著望著然後不經意地賺了錢是最開心的,正如自住樓住住下又賺一筆的心態。

 







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