到左2020年最後一日,又係時候做個年結,陪我跨年渡過2021的組合如上!
恒指2020年12月31日: 27216點 (-4.65%)
而我的組合今年回報:
投資基金總資產值2020年12月31日: (現金+組合): $1,451,957
如按投資基金開始投資日計的總回報計:
MPF方面,總成本: =$193,470.04(舊供款) + $40,834.99(新供款) = $234,305.03,
到左2020年最後一日,又係時候做個年結,陪我跨年渡過2021的組合如上!
眼看港股多數都是傳統經濟股,科技股選擇較少,資金池也較少,而由於資金池少,市場根本不夠資金兼顧幾個板塊,當個別板塊出現走資時就跌到永不翻身似的,二三線物管就是一個很好的例子。現時港股而淪為大型中資科技股的天下,市場大部份資金都集中在這些公司。其餘的板塊走資的走資、低估的繼續低估。要注意的是我並不是建議追漲殺跌的行為,只是股票要有大升必須要符合以下全部條件 (條件節錄自一位牛友):
1.股票要有想象空間,雖然短期虧損但是長期向陽的行業,比如新能源的nio、電商裏的jumia。
2.整個行業短期不太好但是公司本身質地不錯。
3.關注的人少,不被市場熱捧,運營良好的公司。這種公司一旦被炒起來,被華爾街的基金經理盯上,那就妥妥的捧起來。鄧普頓說過華爾街的基金經理大部分都很從眾,越是熱門的股票大家越是抱團,越是冷門的股票他們就不敢碰。
4.由於市場極端環境造成的低估,今年的疫情就導致了好多這種股票的存在。
5.嚴重的短期問題但不影響長期的生意,還記得當初劉強東事件嗎,京東的股票當初被打壓到了19元左右,今天90元。
其中條件1我認為是最重要,留意爆升的股票一定是符合有想象空間的行業前景。因為市盈率一向都是市場主導,股票市值從來不等於公司現時價值,而是等於市場覺得此公司值多少。前景愈吸引、愈有想像空間,市場便願意給更貴的價格去買,從而推高估值。所以永遠買股票必須看公司將來的價值和願景,而不是過去和現在的價值。要不然現在思捷環球豈不是很值得投資,10年前110,現在只需1元,原因是火花早已消光,留下只是一間沒前景的公司。
因此,我上月開始決定全倉轉去美股。經過一個月時間,要買的美股都已買了,只是比重要再調較,現時過於偏重SEA一隻。個人認為美股跟港股波幅不同,美股波幅較大,分散投資會較為適合,而佈局上以高增長的SAAS企業為中心,然後再細分不同行業,主要為電商、新能源車、電子支付、企業軟件及網上診症。 <過去十年是屬於FAANG ,未來十年是屬於SAAS>
11月份組合更上一層樓,美股表現更好,建行趁上星期傳統股反彈已沽出,換入京東,看好星期一的業績。這陣子都比較少更新blog,因多數時間都在牛牛圈評論,操作都在牛牛圈發布,那邊人流較多,能吸收多點意見和批評。
投資基金總資產值2020年01月02日: (現金+組合):$1,032,519
投資基金總資產值2020年11月14日 (現金+組合): $1,425,121 (+38.02%)
利潤 (以2020年01月02日的資產價值為基準計算): 盈利$392,602.32
【財華社訊】中國第三季經濟持續向好,市場預期內銀股被要求讓利情況將紓緩,內銀股繼續造好。於14:50建設銀行(00939-HK)升近2%或0.11港元,報5.67港元;工商銀行 (01398-HK)升3.6%或0.16港元,報4.58港元;中國銀行(03988-HK)則微升0.8%或0.02港元,報2.58港元。
外電報道中國將放寬對大型中資銀行三季度讓利要求,中銀保監會近期與部分全國性商業銀行溝通,允許銀行披露差異化的三季度淨利潤負增長情況,下降幅度可以達到10%或更窄,小於二季度普遍超過20%的按年跌幅,各家銀行可視自身經營和財務狀況決定,不再設置具體的目標。有投行預期,當局將會給予銀行更多自主決定權來披露三季度業績增長,經濟恢復減輕銀行讓利實體經濟的政治壓力,預料第三季業績將優於預期。
2020年三季度,中國GDP實際同比上升4.9%,而前三季度0.7%的累計同比增速顯示中國經濟已經收復了疫情造成的損失。
信達的資金停泊了數天,今天終於出手了,先以5.68買入100,000股建設銀行,PB 0.57,PE 4.8,yield 6.2%,就算扣了10%稅亦有5.58%。未來數天有可能會補5.5的裂口,但幾%的波幅我不太在意,一來我不是全倉,只入少於一半,就算跌10%,我亦留有足夠資金再買。二來最重要的是第三季經濟持續向好,內銀股要求讓利情況將會紓緩,今天配合大資金78億買進,算是一個好的切入點。
投資基金總資產值2020年01月02日: (現金+組合):$1,032,519
投資基金總資產值2020年10月15日 (現金+組合): $1,320,353 (+27.88%)
利潤 (以2020年01月02日的資產價值為基準計算): 盈利$287,834
這個星期分別以$67賣出全數信達和$122賣出全數蘋果及加入圓通,現只持有圓通和AER,現金持有佔出80%+。
賣出信達原因是個人對醫保談判不太看好,核先觀望一下。上年對醫保談判對信達沒多大影響,因為只有信達一間進了,所以即使價錢降低很多,銷量上升可以抵消。但如果今年多了幾間進醫保,價錢同樣降低,但銷量有其他公司去搶奪的話,情況會很不一樣。
賣出蘋果原因是個人認為iphone 12的升級沒有太大亮點,市場也不太看好。
買入圓通原因是看好其雙11和雙12的表現,而粗略計,以我買入價的預測PE大約只得11左右,買入少少搏一搏。
現時風高浪急,外圍因素質美國大選、歐美COVID大爆發仍為股市製造不穩定,增持現金待機會再買入是比較穩健做法,寧可輸了機會成本,也不可輸掉本金。
9月份其間沒有多大操作,港股方面主要在$59-$61區間分段沽出信達,沽出的原因是我認為由於北水會在29/9-8/10期間暫停買賣,外資大戶有機會在這段時間壓低股價收貨,因為這兩星期都是北水在支撐著股價,北水一收,大戶可以較低成本沽空推跌股價。
而我眼見股價跌到55元附近開始喘定,於是就在$56-59之間重新建倉,慢慢累積至現在手持的股數。因為我沽出並不是因為其基本面不好,而是預計會有一浪調整,現時調整完結,所以買入。
另外9月開始轉戰美股,主要買入APPLE和AERCAP,買入均價分別是291股@113.68及490股@26.25。
買入APPLE的原因主要是看好iphone 12帶動的5G換機潮,APPLE 太多鐵粉,同買ROLEX的鐵粉一樣,旁外人是看不到其價值,而用開iphone的人只會偏好iphone,brand loyalty大。
買入AERCAP的主要原因是看好美國會推出一系列補貼航空業的措施,從而帶動飛機租賃行業。而且AERCAP現時的股價比起6月時已有一輪調整,值搏率高。
投資基金總資產值2020年01月02日: (現金+組合):$1,032,519
投資基金總資產值2020年10月08日 (現金+組合): $1,217,857 (+17.95%)
利潤 (以2020年01月02日的資產價值為基準計算): 盈利$185,338
總盈利比上個月減少了3萬多,主要是信達股價的回調導致。但是明天北水回歸,信達應有一番新景象,畢竟剛剛已確認今年度會有2億美金到賬,已足夠cover 半年業績的6億虧損,假設下半年都是6億虧損,明年3月業績很大機會首次盈利,而且下半年收入計及已批的達攸同(貝伐珠單抗生物類似藥)和蘇立信(阿達木單抗生物類似藥),今年年底目標依然是70以上,我希望他是下一隻藥明生物。至於美股方面,10月的重頭戲應該是iphone 12吧,現在就耐心等待吧。
恒指2020年01月02日: 28543點
恒指2020年09月15日: 24732點 (-13.35%)
投資基金總資產值2020年01月02日: (現金+組合):$1,032,518.68
投資基金總資產值2020年09月15日 (現金+組合): $1,251,448 (+21.2%)
利潤 (以2020年01月02日的資產價值為基準計算): 盈利$218,929
回顧:暫時全倉只有一隻,另持有3成現金作低吸及抽新股之用。50-60元的收貨期已結束,北水亦已在短短一星期增持股至3%,如美股無大跌,信達應可開始享受收成期,暫時目標價$70,如外圍因素影響大市不好,也不排除會提早減持。
別問為什麼有信心重注一隻,之前亦有粗略分析,而且個人認為分散投資並不代表分散了風險,重要的是自己有多了解自己所買入的是什麼公司。當然也要留有現金以防莊家震倉時有資金吸納。同時就算是有信心 同一隻股如買得多也要分長倉及短倉,長倉部分長渣不沽直至自己心中目標價,短倉部分只作投機性質,升跌幾%或大升就沽。比起完長渣,長短倉合一可以降低持倉成本,減低持倉壓力。